港联证券|净利暴涨三倍！10家险企上半年保费增8.92%

• 2023-08-14 13:08:25 来源：娜娜美好想

在科技新基因的注入下，到二季度末，诺安基金基金司理陈衍鹏办理的诺安益鑫灵敏装备基金净值打破1.6元。

在最近三年，诺安益鑫灵敏装备基金身上的“未来科技”标签益发凸显，这正是得益于基金司理陈衍鹏在科技工业的深耕，以及对办理基金产品需求的理解。

【资料图】

他以为，在科技新方向的布局上，有必要具有实际要素支撑“未来故事”，办理基金产品需考虑短期和长时间的平衡要素，一起根据为产品挣钱的逻辑，在科技工业的个股组合挑选上，还需求归纳考量好公司与好股票的不同之处。

“好未来”要有好实际

作为一位偏好科技股出资的基金司理，凭借在科技范畴的继续深耕与前瞻布局，今年以来，陈衍鹏办理的诺安益鑫灵敏装备基金累计净值继续打破。

“担任基金司理前，我现已进行了多年的科技工业深度研讨。日常实地造访、收集几万字的资料，再完整写出一份有深度价值的研讨报告，会让个人对工业有很好的理解力、穿透力。”陈衍鹏说。

与此一起，陈衍鹏在科技工业选股上有着严苛标准。他表示，出资逻辑上首要触及前瞻、辨别、遴选三个环节。“首要，要想在A股挣钱，尤其是科技股出资上挣钱，挑选的方向必定要是新技术和新工业趋势。”陈衍鹏说。

其次，职业必定要具有商业落地可能性和足够的生长空间，他以为需求端是职业创造价值最大的保障，剖析需求就要深度研讨需求对应的下游是什么，下游挑选这种需求的背面原因，以及与需求亲近相关的职业技术壁垒与中心竞赛力。

上述标准意味着，若无实际要素支撑“未来故事”，陈衍鹏对这种新趋势也是慎重的，凸显出他在详细出资上愈加考虑短期与长时间间的动态平衡。

挣钱的好公司才是好股票

尽管陈衍鹏倾向于挑选科技工业中的好公司，但他也深刻理解在许多时分，好公司未必是契合基金司理要求的“好股票”，对陈衍鹏而言，“好公司非常重要，但赚到钱才是硬道理”。

“手机工业链中有一家很知名的公司，商场一致认可它是家好公司。”陈衍鹏说，它可以在2016年前瞻性布局手机相关细分赛道，证明它具有优异的办理和布局才能，但在2018年，股价跌幅较大，站在那个时间，它未必是一只值得大力买入的好股票。“好股票首要是可以上涨的股票，好公司不必定是好股票。许多好公司在相关赛道上有不错的竞赛优势，但从股价视点看并没有很高的预期空间，可能在相当长时间内不会取得商场的有效关注。”

正因为需求归纳考量好公司与好股票对一只基金产品净值上涨的奉献，陈衍鹏在个股挖掘方面，也非常着重成绩继续兑现的才能，尤其是可以超出预期的成绩。

他以为，要亲近关注整个工业以及同职业竞赛对手的开展状况，一起对公司治理的事务中心竞赛力进行梳理，尤其是复盘历史上的执行力，即公司预期是否得到执行。

另外，还需求进行继续跟踪、上下游间的穿插验证。“看公司历史的表现可以占据50%，还有50%的要素是终究的成绩表现和调研状况。” 陈衍鹏以为，科技开展日新月异，改变极快，有必要做到与时俱进，不停去看、不停去想，也可以参考全球科技巨子的事务要点和布局方向。

AI使用迸发近在咫尺

在未来商场的出资布局上，陈衍鹏表示，科技出资将是中长时间方向，他将要点关注AI根底芯片、AI使用、国产化率仍具大幅进步空间的半导体设备资料三大赛道。

陈衍鹏着重，在AI赛道上目前呈现的现象是全球科技共振。全球科技巨子都已投入人工智能范畴，AI的竞赛导致许多参与者都在购置自己的AI芯片、练习自己的大模型，推出相关使用，商场也现已看到爆款使用的出现。

陈衍鹏以为，比较于职业历史上1-2年的上升周期来看，本轮上涨的时间窗口期仍值得期待。

首要，他关于人工智能板块依然乐观，以为从长时间维度看，人工智能是人类历史上的生产力革新，在许多范畴降本增效及创造需求的逻辑还在验证过程中，关于短期影响要保持乐观，一起更不能低估AI工业长时间的改变。

其次，依然要注重半导体设备资料的国产化进程，美国对我国半导体的限制依然存在，在日美垄断的一些半导体设备资料环节、AI芯片等范畴国产化进步的迫切性将更高。

“咱们判断AI首要会在C端有更大的出资时机，并且不存在政策上的障碍。”陈衍鹏着重，AI使用开展之后，整个AI工业链就能构成闭环，其中教育、医疗、金融、广告、游戏是最可能迸发出革新性时机的细分范畴。

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